更新:2024-10-27 01:42:02
尽管8月以来大行被指导卖债,但最新的托管数据显示,8月商业银行依然增持债券近万亿配资股权平台排行榜,承接了政府债的放量。广义基金则在债市的调整中抛售了同业存单,使得机构今年以来对存单的月度净增持首次为负。从最近的机构行为来看,基金的买盘力量回归,保险增配超长债,助推30年国债的利率下至新低。
8月,中债登与上清所的债券托管量续创历史新高,合计151.03万亿元,较7月末净增1.6万亿,增幅较7月扩大。
分债券类型看,利率债基本贡献了所有增量,合计增加约1.6万亿元。财联社综合8月末与7月末的债券托管数据统计,国债、地方债和政金债托管量分别环比增加9983亿、5954亿和781亿元。
信用债各品种增减持情况不一,在今年机构持续大幅增持同业存单的背景下,8月机构首度减持存单。非金公司信用类债券(企业债、中票、短融、超短融等)托管量环比小幅增加了660亿,除中票增持2400亿元外,其余品种多为减持。今年1-7月,同业存单的月托管量均呈净增,3月一度净增超万亿元;但在8月,存单的托管增量首度转负,为-3847亿元。
8月债市波动,在收益率创新低后,利率债与信用债市场先后调整。而分机构类型来看,商业银行在8月增持债券超万亿元,其余机构均普遍增持,只有广义基金呈减持。
根据评级结果,乌鲁木齐银行股份有限公司信用主体评级为“AA+”。
根据中泰证券固收首席肖雨的统计,8月商业银行增持债券9600亿元。8月政府债发行明显加速,商业银行作为政府债的主要承接方,增持利率债超1万亿元。
值得注意的是,8月以来,屡有“大行卖债”以及监管对其他机构买债行为指导的消息传出。商业银行8月债券的配置规模近万亿,似乎与“大行卖债”的消息不符。
对此,华安证券固收首席颜子琦分析,8月商业银行增仓规模与利率债的增仓规模基本相同,8月大行虽然大额卖出长债,但考虑到特别国债续作、单月国债净融资依然不低,续发与增发的利率债或被银行所配置。8月商业银行增仓的地方债、政金债规模均为年内新高。
广义基金在8月减持债券2800多亿元,在增持利率债和信用债规模环比减少的同时,大幅减持同业存单4400多亿元,为8月同业存单的主要减持方。
肖雨表示,8月份利率债和信用债均经历了一轮回调,期间理财、货基等虽未形成大规模“赎回潮”,但部分产品依旧选择抛售流动性较好的同业存单。
9月以来,债市调整渐止,利率再创新低,10年国债收益率近期已逼近2%。从近期的机构行为来看,保险增配超长债,助推30年国债的利率下至新低。
德邦证券固收首席吕品的数据显示,上周(9.18-9.20)保险净买入现券561.7亿元,其中利率债增持520.04亿元,利率债主要以增持20-30年为主。再往前一周(9.9-9.14),保险净买入现券540.79元,其中利率债增持657.04亿元。
同时,基金的买盘回归,主要卖盘来自股份行。近三周,基金周度买入现券规模分别为1614.86亿、1249.52亿和212.55亿元;股份行近三周分别净卖出2340亿、1614亿和1249亿元。
浙商证券固收分析师沈聂萍认为配资股权平台排行榜,当前利率明显下行或是在债市交投清淡背景下,部分机构对长端的率先抢跑,部分机构或未来得及参与行情,在央行没有增量引导政策的假设下,利率下行情绪可能延续。
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